Akcie ČEZ – ako ich kúpiť, graf, oplatia sa?

ČEZ je najväčšia energetická spoločnosť v Českej republike. Akcie spoločnosti je možné kúpiť alebo predať prostredníctvom Burzy cenných papierov Praha. Na to je potrebné uzatvoriť zmluvu s niektorým z obchodníkov s cennými papiermi, ktorý má prístup na túto burzu a sprostredkúva samotnú transakciu. Alternatívne je možné obchodovať aj prostredníctvom burzy RM-SYSTÉM.

---

Obsah článku

---

Akcie ČEZ

Akcie spoločnosti ČEZ, a.s., teda cenné papiere, patria medzi najvýznamnejšie tituly na českom kapitálovom trhu. Sú obľúbenou voľbou medzi investormi hľadajúcimi stabilné dividendy a expozíciu voči energetickému sektoru.

• K 16. máju 2025 sa akcie ČEZ obchodovali na pražskej burze za približne 1 208 Kč, čo predstavuje nárast o 30 % za posledný rok.
• Na varšavskej burze dosiahli cenu 207 PLN, pričom ročné rozpätie sa pohybovalo medzi 144 a 207 PLN.

Akcie ČEZ sú obchodované na Burze cenných papierov Praha (BCPP) a RM-SYSTÉM. Investori môžu zadávať pokyny na nákup alebo predaj osobne, telefonicky alebo online prostredníctvom svojho obchodníka s cennými papiermi.

Výplata dividend prebieha bezhotovostným prevodom na účet vedený v Českej republike. Akcie ČEZ sú zaujímavou voľbou pre investorov hľadajúcich stabilný výnos a expozíciu voči energetickému sektoru v strednej Európe. Ich výkonnosť je ovplyvňovaná cenami energií, regulačnými zmenami a hospodárskymi výsledkami spoločnosti.

Tu je prehľad finančných ukazovateľov spoločnosti ČEZ, a.s. na základe informácií z portálu finex.cz zo dňa 18.5.2025:

Ukazovateľ	Hodnota	Vysvetlenie
Trhová kapitalizácia	648,5 mld. Kč	Celková hodnota spoločnosti na burze.
EBITDA	139,4 mld. Kč	Zisk pred započítaním úrokov, daní a odpisov – ukazovateľ výkonnosti.
P/B (cena k účtovnej hodnote)	2,54	Vyjadruje, koľkokrát je cena akcie vyššia než účtovná hodnota.
Ročná dividenda na akciu	52 Kč	Výška vyplatenej dividendy na jednu akciu za rok.
P/E (cena k zisku)	21,64	Pomer ceny akcie k čistému zisku na akciu.
Dividendový výnos	4,3 %	Ročný výnos z dividend vzhľadom na cenu akcie.
Príjmy spoločnosti	340,5 mld. Kč	Celkové ročné tržby spoločnosti.
Návratnosť aktív (ROA)	6,71 %	Zisk vo vzťahu k celkovým aktívam firmy.
Príjmy na akciu (RPS)	645,5 Kč	Príjem pripadajúci na jednu akciu.
Prevádzková marža	30,64 %	Zisk z hlavnej činnosti po odpočítaní prevádzkových nákladov.
Účtovná hodnota na akciu	474,8 Kč	Čistá hodnota aktív na jednu akciu.
Zisková marža	8,39 %	Čistý zisk ako podiel z tržieb.
Hodnota podniku (EV)	860,2 mld. Kč	Trhová hodnota spoločnosti vrátane dlhov.
Cieľová cena podľa analytikov	845,3 Kč	Odhadovaná cieľová cena akcie podľa Wall Street analytikov.

ČEZ cena akcie

Cena akcie ČEZ sa v čase vyvíja a reaguje na rôzne faktory. Dáta možno porovnávať a analyzovať od júla 1996 až do súčasnosti. Pri pohľade na celkový vývoj ceny akcií ČEZ možno povedať, že vzrástla zo zanedbateľnej hodnoty (približne 95 Kč) v roku 1996 až na 1 208 Kč v máji 2025, čo predstavuje nárast o 1 108 %. Z dlhodobého hľadiska má vývoj má rastový charakter, napriek viacerým obdobiam kolísania.

🟢 Kľúčové obdobia rastu

• 2004 – 2008: Výrazný a rýchly rast, ktorý vyvrcholil približne v roku 2008, keď sa cena akcie ČEZ (czk) vyšplhala na historické maximum (okolo 1 300 – 1 400 Kč). Tento rast bol pravdepodobne spôsobený liberalizáciou trhu s energiami, expanziou firmy a priaznivým hospodárskym vývojom.
• 2019 – 2022: Ďalšia fáza rastu, zrejme ovplyvnená vyššími cenami energií a záujmom investorov o energetické firmy počas postpandemického obdobia.
• 2023 – 2025: Obnovenie rastu ceny po miernom poklese. V roku 2025 dosiahla akcia opäť hodnotu nad 1 200 Kč.

🔴 Kľúčové obdobia poklesu a stagnácie

• 2009 – 2018: Dlhodobá stagnácia a pokles po finančnej kríze. Ceny sa pohybovali väčšinou v rozmedzí 500 – 850 Kč, čo predstavuje pokles približne 40 % oproti maximu v roku 2008.

Napriek kolísaniu ceny ponúka ČEZ stabilné dividendy, čo z nej robí atraktívnu spoločnosť pre dlhodobých investorov. Vývoj ceny je ovplyvňovaný globálnymi trendmi v energetike, reguláciami a geopolitikou.

Aktuálne sa cena sa opäť blíži k historickým maximám, čo môže naznačovať rastúci dopyt po energetických akciách alebo očakávania silných výsledkov spoločnosti.

Oplatí sa investovať do ČEZ akcie?

Investovanie do akcií ČEZ môže byť zaujímavou voľbou, no ako pri každej investícii, závisí od individuálnych cieľov, rizikového profilu a časového horizontu.

Výhody investície do akcií ČEZ

• Stabilné dividendy: ČEZ má dlhodobú históriu výplat dividend. V roku 2025 bola dividenda 52 Kč na akciu, čo predstavuje dividendový výnos 4,3 %. Pre investorov hľadajúcich pasívny príjem je to atraktívna možnosť.
• Silná pozícia na trhu: ČEZ je najväčší výrobca a dodávateľ elektrickej energie v Česku. Má významné postavenie aj v strednej Európe, čo jej zabezpečuje stabilné tržby a široké portfólio zákazníkov.
• Vlastníctvo štátom: Približne 70 % akcií vlastní Česká republika, čo zabezpečuje vyššiu mieru politickej ochrany a stabilitu. Pre štát je ČEZ strategický podnik a zdroj významných príjmov.
• Dlhodobý rastový trend ceny akcie: Od roku 1996 vzrástla cena akcie z cca 95 Kč na viac ako 1 200 Kč v roku 2025 – zisk vyše 1 100 %, pričom po poklesoch sa akcie pravidelne zotavili.
• Zameranie na udržateľnosť: Strategický plán „Čistá energia zajtrajška“ zahŕňa rozvoj obnoviteľných zdrojov, dekarbonizáciu a investície do nových technológií, čo môže v budúcnosti zvýšiť hodnotu spoločnosti.

Investovanie do ČEZ samozrejme so sebou nesie aj riziká. Ako štátom kontrolovaná firma je ČEZ silne ovplyvnená vládnymi rozhodnutiami. Môže dôjsť k zásahom do dividendovej politiky, cien energií alebo majetkových zmien (napr. diskusie o vyvlastnení alebo rozdelení firmy).

Ceny elektriny a plynu sú nestabilné a reagujú na geopolitické udalosti, regulácie a ponuku/dopyt. To má priamy vplyv na zisky ČEZ. Ak by v budúcnosti prišlo k hospodárskemu spomaleniu, dopyt po energiách môže klesnúť, čo môže negatívne ovplyvniť výkonnosť ČEZ.

Investovanie do akcií ČEZ sa môže oplatiť, najmä pre dlhodobého investora zameraného na dividendy a stabilitu. Investovanie do akcií sa vo všeobecnosti nepovažuje za ideálne pre krátkodobé investovanie. ČEZ je silná, zisková a strategicky dôležitá firma so zreteľnou víziou pre budúcnosť. Diverzifikácia, silná značka a ekologická transformácia jej dávajú potenciál obstáť aj v meniacom sa energetickom prostredí.

Ak ide o investora, ktorý má rád stabilné spoločnosti s dividendou, a verí v dlhodobý rast európskej energetiky, ČEZ je hodný zváženia. Zároveň sa však odporúča nespoliehať sa len na jednu akciu a diverzifikovať portfólio. Možností ako investovať je viac, uvedené sú nižšie v tomto článku.

O spoločnosti ČEZ

Skupina ČEZ je jednou z najväčších energetických spoločností v Českej republike a patrí medzi popredné energetické skupiny v západnej a strednej Európe.

Jej hlavnou misiou je zabezpečiť bezpečnú, spoľahlivú a pozitívnu energiu pre zákazníkov i celú spoločnosť. Víziou spoločnosti je prinášať inovácie pre riešenie energetických potrieb a prispievať k vyššej kvalite života.

---

ČEZ sa zaviazal byť lídrom v oblasti udržateľnosti a ekologickej transformácie energetického sektora. Jeho stratégia „Čistá energia zajtrajška“ sa zameriava na ambicióznu dekarbonizáciu, rozvoj jadrovej energetiky a výrazné zvýšenie podielu obnoviteľných zdrojov energie.

---

Spoločnosť si stanovila cieľ dosiahnuť klimatickú neutralitu do roku 2040, čo je o desať rokov skôr, než pôvodne plánovala. Okrem výroby elektriny sa ČEZ venuje aj distribúcii a predaju energií, podpore inovácií a investíciám do technologických spoločností zameraných na čisté technológie.

---

Dôležitou súčasťou podnikania je aj dôraz na etické správanie, udržateľný rozvoj a integráciu ESG (Environmental, Social, Governance) princípov do riadenia spoločnosti.

---

Spoločnosť zamestnáva približne 27 000 pracovníkov a poskytuje energetické riešenia viac ako 3,5 miliónom zákazníkov. Jej ekonomické aktivity prispievajú k vytváraniu viac ako 140 000 pracovných miest u subdodávateľov a obchodných partnerov.

Hlavným akcionárom ČEZ je Česká republika, ktorá vlastní takmer 70 % základného kapitálu spoločnosti. Akcie ČEZ sú obchodované na pražskej a varšavskej burze cenných papierov a sú súčasťou indexov PX a WIG-CEE.

Od svojho vzniku spoločnosť vyplatila akcionárom stovky miliárd korún na dividendách, pričom český štát získal viac ako 800 miliárd korún prostredníctvom dividend, daní a odvodov z tržieb.

Každá investícia je riziková

Informácie uvedené v tomto článku slúžia výlučne na informačné a vzdelávacie účely a nepredstavujú investičné poradenstvo, odporúčanie na kúpu alebo predaj akéhokoľvek finančného nástroja, ani ponuku či výzvu na uzavretie transakcie.

Investovanie na finančných trhoch je spojené s rizikom straty kapitálu. Výkonnosť v minulosti nie je zárukou budúcich výsledkov. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím sa odporúča vykonať vlastnú analýzu a v prípade potreby sa poradiť s kvalifikovaným finančným poradcom.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 71 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 61 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.