Akcie Erste – ako ich kúpiť, graf, oplatia sa?

Erste Group Bank AG, známa ako Erste Group, bola založená v roku 1819 ako prvá rakúska sporiteľňa. V roku 1997 vstúpila na burzu, čím začala jej expanzia do strednej a východnej Európy (CEE). Dnes patrí medzi najväčších poskytovateľov finančných služieb, s viac ako 16 miliónmi klientov a sieťou viac než 2000 pobočiek v siedmich krajinách: Rakúsko, Česko, Slovensko, Rumunsko, Maďarsko, Chorvátsko a Srbsko. Oplatí sa nakúpiť akcie Erste bank?

---

Obsah článku

---

Aká je cena akcie Erste Bank

Na základe údajov z Google Finance a FT.com sa aktuálna cena (k 13. 8. 2025) pohybuje okolo 86 eur. K dátumu 20. 11. 2025 dosiahla úroveň 90,65 eura. Za posledných dvanásť mesiacov zaznamenala nárast o viac než 80 %, čo svedčí o výraznom oživení po pandemickom prepade.

K rastu prispel aj výber sektorových dividend, silné kvartálne výsledky a expanzia na susedné trhy. Tento vývoj môže byť pre začínajúcich investorov impulzom, aby sa viac zaujímali o to, ako investovať do akcií, a vedeli si vybrať tituly s potenciálom dlhodobého rastu.

• Akcie dosiahli približne trojnásobný nárast (zaokrúhlene +320 %) od roku 2020 do augusta 2025, čo výrazne prekonalo širší trh i priemer finančného sektora.
• Za posledných 12 mesiacov zaznamenaný +86 % nárast, z cca 46 € na rekordné hodnoty medzi 86 – 87 €.
• Akcie sa pohybujú v silnom uptrende a sú výrazne prekúpené.
• Blížiace sa blízko 52-týždňového maxima vedie k úvahám, či momentálne nie je vhodný okamih na výber ziskov.
• Kľúčové supporty v pásme 75 – 78 € predstavujú dôležité úrovne pre možnú korekciu alebo expanziu.
• Wait-for-confirmation stratégia: pred ďalším nákupom odporúčané vyčkať na drobnú korekciu blízko supportov.

Kľúčové finančné ukazovatele Erste Group

Kľúčové údaje	1-6/2025	2024	2023
Celkové aktíva (mil. EUR)	361 072	353 736	337 155
Čistý zisk po zohľadnení menšinových podielov (mil. EUR)	1 665	3 125	2 998
Návratnosť vlastného kapitálu v hotovosti	16,4 %	15,2 %	15,9 %
Pomer nákladov k výnosom	47,7 %	47,2 %	47,6 %
Počet zamestnancov	45 942	45 717	45 723
Počet pobočiek	1 841	1 871	1 948

Zdroj údajov: erstegroup.com

Graf výkazov zisku a strát jasne ukazuje stabilný a kontinuálny rast výnosov a čistých príjmov Erste Group za posledných 5 rokov. Čistá zisková marža zostáva vysoká a stabilná, prevádzkové náklady mierne rastú.

EPS nárast naznačuje výrazný finančný efekt v roku 2024, pravdepodobne kvôli kapitálovým úpravám (stock split alebo spätný odkup akcií).

Dlhodobý vývoj akcií Erste Bank

Akcie Erste Group Bank (ticker: EBS) dosiahli v posledných rokoch výrazný rast, pričom ich cena sa z približne 18,89 € v januári 2021 zvýšila na aktuálnych 86,25 € (13.8.2025). V priebehu posledných 52 týždňov sa pohybovali medzi 46,05 € a 86,65 €, pričom v auguste 2025 dosiahli nový historický rekord 86,65 €.

• Obdobie 2015 – 2020: Akcie sa pohybovali v rozmedzí približne 20 – 40 €, pričom v tomto období neboli zaznamenané výrazné cenové skoky ani poklesy.
• Rok 2021: Cena akcií začala rásť a dosiahla úroveň okolo 50 €.
• Rok 2022: Pokračoval rast, pričom cena akcií sa vyšplhala nad 60 €.
• Rok 2023: Cena akcií dosiahla úroveň okolo 70 €.
• Rok 2024: Cena akcií vzrástla na približne 80 €.
• Rok 2025: V auguste 2025 akcie dosiahli historický rekord 86,65 €.

Akcie Erste Group Bank vykazujú silný rastový trend s pozitívnym technickým hodnotením. Avšak vysoký RSI naznačuje, že môžu byť v krátkodobom horizonte prekúpené. Investori by mali zvážiť tieto faktory pri rozhodovaní o investícii.

Erste akcie dividenda

Dôležitou motiváciou pre investorov sú dividendy. Erste akcie dividenda v roku 2024 bola 2,7 €, predtým 1,9 €, čo naznačuje rastový trend. Dividendová stratégia Erste je spolu so ziskovosťou stabilná, no pri vyšších cenách akcie sa výnos znižuje. Potenciál zvýšenia dividendy bude závisieť od budúcich ziskov a kapitálovej potreby na akvizície.

• Predstavenstvo Erste Group Bank navrhlo pre rok 2025 vyplatenie hrubej dividendy vo výške 3,00 € na akciu.
• Tento návrh bol predmetom hlasovania na valnom zhromaždení v máji.
• Podľa Fio.cz investori, ktorí držia akcie obchodované na pražskej burze, dostanú dividendu priamo na účet v eurách.
• Pri akciách nakúpených na trhu RM-SYSTÉM sa výplata uskutoční v českých korunách.

Aby mal investor na dividendu nárok, musí vlastniť akcie ešte pred tzv. ex-date – dňom, od ktorého sa obchoduje už bez nároku na dividendu. Pre pražskú burzu pripadá tento dátum na 26. mája 2025, pre RM-SYSTÉM na 28. mája 2025.

Plánovaný spätný odkup akcií

Okrem dividendy oznámila Erste Group Bank aj zámer realizovať v roku 2025 spätný odkup vlastných akcií v objeme presahujúcom 700 miliónov eur. Podmienkou je schválenie zo strany Európskej centrálnej banky, ktoré sa očakáva v priebehu druhého štvrťroka.

Dokončenie odkupu sa plánuje ešte pred koncom tohto roka. Takýto krok má za cieľ podporiť cenu akcií na trhu a zlepšiť návratnosť investícií pre akcionárov. Podobnú stratégiu využívajú aj iné významné spoločnosti – napríklad akcie Bayer zaznamenali v minulosti pozitívnu reakciu investorov práve po oznámení spätného odkupu.

História a politika dividend

Erste Group Bank vyplatila prvú dividendu v roku 1998 a bez prerušenia pokračovala do roku 2011. Počas tohto obdobia banka viackrát navýšila základné imanie. V roku 2013 prebehlo posledné významnejšie zvýšenie kapitálu.

V roku 2021 bola dividenda rozdelená na dve čiastkové výplaty. Aktuálna dividendová politika Erste Group počíta s rozdelením 40 až 50 % čistého zisku po odpočítaní nákladov na kupóny z AT1 dlhopisov.

Očakávaný vývoj v ďalších rokoch

Podľa odhadov agentúry Bloomberg by mala dividenda v roku 2026 vzrásť na 3,29 € na akciu a v roku 2027 na 3,56 €.

Analytici Fio banky predpokladajú, že silná kapitálová pozícia a stabilné hospodárske výsledky umožnia ďalší rast výplat pre akcionárov. Za rok 2024 banka dosiahla rekordný čistý zisk 3,125 miliardy €, čo predstavuje medziročný rast o takmer 4 %. Hlavnými zdrojmi rastu boli vyššie čisté úrokové výnosy a príjmy z poplatkov a provízií.

Dividenda je časť zisku spoločnosti, ktorá sa vypláca jej akcionárom ako odmena za vlastníctvo akcií. Je to forma pasívneho príjmu pre investorov. Dividenda pochádza z čistého zisku firmy, ktorý sa po zdanení rozhodne firma distribuovať medzi akcionárov, namiesto toho, aby ho reinvestovala do rozvoja podniku.

Erste akcie graf vs. Raiffeisen

Tu je analýza a porovnanie 5-ročného vývoja akcií Erste Bank (EBS:VIE) v porovnaní s Raiffeisen Bank International (RBI:VIE), založená na historických grafoch.

• Erste Group Bank (EBS:VIE): Za posledných 5 rokov zaznamenali akcie Erste Bank výrazný rast, pričom ich cena vzrástla o približne 439,29 %.
• Raiffeisen Bank International (RBI:VIE): V rovnakom období akcie Raiffeisen Bank vzrástli o približne 148,04 %.

📊 Technická analýza

• Erste Group Bank (EBS:VIE):
  • Aktuálna cena (august 2025): približne 86,25 €
  • 52-týždňový rozsah: 46,05 EUR – 86,65 €.
  • RSI (Relative Strength Index): 77,87, čo naznačuje, že akcie sú v krátkodobom horizonte prekúpené
  • Beta koeficient: 1,18, čo znamená, že akcie Erste Bank sú o 18 % volatilnejšie ako širší trh.
• Raiffeisen Bank International (RBI:VIE):
  • Aktuálna cena (august 2025): približne 30,50 €
  • 52-týždňový rozsah: 27,50 EUR – 31,00 €
  • RSI (Relative Strength Index): údaje nie sú dostupné.
  • Beta koeficient: údaje nie sú dostupné.

🏦 Fundamentálna analýza

• Erste Group Bank:
  • Trhová kapitalizácia: približne 33,48 miliardy €
  • Pomer P/E (Price-to-Earnings): 11,69, čo naznačuje relatívne nízku valuáciu v porovnaní s historickými priemermi.
  • EPS (earnings per share): 7,38 €
  • Dividendový výnos: 3,50 % s plánovanou výplatou 3,00 € na akciu.
• Raiffeisen Bank International:
  • Trhová kapitalizácia: približne 9,775 miliardy €.

Tento rozdiel vo výkonnosti, ktorý zaznamenáva Erste akcie graf naznačuje, že Erste Group Bank mala v posledných piatich rokoch lepšie výsledky v porovnaní s Raiffeisen Bank.

Erste Group Bank vykazuje silný rastový trend a lepšie fundamentálne ukazovatele v porovnaní s Raiffeisen Bank International. Akcie Erste Group Bank dosiahli v auguste 2025 historický rekord, čo naznačuje pozitívny sentiment investorov. Avšak vysoký RSI naznačuje, že akcie môžu byť v krátkodobom horizonte prekúpené.

Každá investícia je riziková

Informácie uvedené v tomto článku slúžia výlučne na informačné a vzdelávacie účely a nepredstavujú investičné poradenstvo, odporúčanie na kúpu alebo predaj akéhokoľvek finančného nástroja, ani ponuku či výzvu na uzavretie transakcie.

Investovanie na finančných trhoch je spojené s rizikom straty kapitálu. Výkonnosť v minulosti nie je zárukou budúcich výsledkov. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím sa odporúča vykonať vlastnú analýzu a v prípade potreby sa poradiť s kvalifikovaným finančným poradcom.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 71 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 46 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.