Akcie Siemens Energy – ako ich kúpiť, graf, oplatia sa?

Akcie Siemens Energy sa v posledných rokoch stali jednou z najdiskutovanejších investičných príležitostí v európskom energetickom sektore. Po období problémov v segmente veternej energie nastal obrat k zisku, posilnil sa objem objednávok a obnovila sa aj možnosť výplaty dividend. Ako kúpiť akcie Siemens Energy? Oplatia sa?

Investori preto stoja pred otázkou, či sa akcie Siemens Energy v súčasnosti oplatia zaradiť do portfólia a aké faktory by mali pri rozhodovaní zohľadniť.

---

Obsah článku

---

Akcie Siemens Energy

Začiatkom roka 2020 došlo k oddeleniu energetického segmentu od skupiny Siemens. Výsledkom bolo založenie spoločnosti Siemens Energy AG, ktorej akcie sa začali obchodovať na frankfurtskej burze od septembra 2020.

Odvtedy sa spoločnosť etablovala ako samostatný hráč na poli energetických technológií, ktorý poskytuje riešenia v oblasti výroby energie, prenosu, digitalizácie, vrátane obnoviteľných zdrojov s podporou Siemens Gamesa.

Tu je stručný popis vývoja ceny akcií Siemens Energy (ENR:ETR) za rok 2025 (YTD), založený na grafe z Google Finance:

Vývoj ceny akcií – rok 2025 (YTD)

• Začiatok roka: Graf YTD pre Siemens Energy zaznamenal postupný rast ceny od úvodu roka 2025.
• Vrchol: Najvyššia hodnota akcie bola dosiahnutá 31. júla 2025, keď sa cena vyšplhala na 104,86 €.
• Súčasný stav: K 21. augustu 2025 sa obchoduje za približne 93,22 €, čo je nižšie oproti vrcholu z júla.
• Overall výkonnosť YTD: Celkový medziročný rast (YTD) predstavuje podľa Simply Wall St približne 4,8 %.

Interpretácia:

• Rast od začiatku roka signalizuje pozitívny sentiment investorov a dôveru v obnovu a stabilizáciu spoločnosti po minuloročných problémoch.
• Následný pokles z vrcholu naznačuje možnú krátkodobú korekciu, či zmenu očakávaní na trhu – či už v dôsledku zverejnenia finančných výsledkov, geopolitických vplyvov či odhadov analytikov.
• Umiernený YTD rast ukazuje, že hoci akcie zaznamenali výraznejšie posilnenie v predchádzajúcom období (napr. +300 % v roku 2024), aktuálne dosahujú stabilnejšiu, konzervatívnejšiu trajektóriu.

Výsledky Siemens Energy za 3. štvrťrok fiškálneho roka 2025

Spoločnosť Siemens Energy dosiahla v treťom štvrťroku 2025 veľmi silné výsledky, vďaka ktorým sa pohybuje na hornej hranici svojho celoročného výhľadu. Generálny riaditeľ Christian Bruch zdôraznil, že ukončenie federálnej záruky umožnilo skoršie obnovenie dividendovej politiky, čo je pozitívnym signálom pre akcionárov.

• Objednávky dosiahli rekordnú úroveň 16,6 miliardy eur, čo predstavuje medziročný nárast o 64,6 % pri očistení od kurzových a portfóliových vplyvov.
• K rastu prispeli všetky divízie, pričom významnú úlohu zohrala Siemens Gamesa s veľkými projektmi v Baltskom mori.
• Celkový objem nevybavených objednávok sa tak zvýšil na historických 136 miliárd eur.
• Tržby stúpli na 9,7 miliardy eur, čo znamená rast o 13,5 % v porovnateľnom vyjadrení.
• Prevádzkový zisk pred mimoriadnymi položkami sa zlepšil na 497 miliónov eur pri marži 5,1 %, zatiaľ čo čistý zisk dosiahol 697 miliónov eur oproti strate z rovnakého obdobia minulého roka.
• Základný zisk na akciu sa zvýšil na 0,71 eur.

Voľný peňažný tok pred zdanením klesol na 419 miliónov eur, čo bolo spôsobené vývojom pracovného kapitálu a investíciami do rozširovania výroby. Napriek tomu spoločnosť potvrdila pozitívny celoročný výhľad s tendenciou smerovať k hornej hranici stanovených cieľov.

Výsledky spoločnosti sú výrazne lepšie. Spoločnosť skončila rok s významným nárastom tržieb a ziskom, čo je zásadné pre investorov. V roku 2025 má Siemens Energy dobré výsledky a navyše zvyšuje aj strednodobé ciele. Očakáva rast tržieb a rozšírenie marginu do roku 2028.

Dividendy Siemens Energy

Dividendová politika spoločnosti Siemens Energy prešla v roku 2025 zásadnou zmenou. Rozhodnutím Rozpočtového výboru nemeckého Spolkového snemu bol totiž zákaz vyplácania dividend zrušený už pre fiškálny rok 2025, a to o rok skôr, než sa pôvodne očakávalo.

Obmedzenie bolo pôvodne naviazané na štátnu protizáruku, ktorá súvisela s bankovou garančnou linkou. Po jej predčasnom nahradení a ukončení záväzku voči vláde bola spoločnosti opäť otvorená možnosť vrátiť sa k pravidelnému rozdeľovaniu zisku.

Podľa platnej dividendovej politiky plánuje Siemens Energy vyplácať 40 až 60 percent čistého zisku prislúchajúceho akcionárom.

O konkrétnej výške dividendy za rok 2025 sa má rozhodnúť v novembri 2025 príslušnými orgánmi spoločnosti, pričom tento krok je vnímaný ako potvrdenie stabilizácie hospodárskych výsledkov a pevnej finančnej základne.

Oplatia sa akcie Siemens Energy?

Siemens Energy zažíva výrazné impulzy zo silného obchodného portfólia.

• Simply Wall St naznačuje, že akcie sa obchodujú mierne nadhodnotene – približne o 27 % nad fair value odhadovanú na 86,51 eur hoci analýza optimizmu ukazuje, že fair value môže byť až 147,73 eur čo značí potenciál podhodnotenia až o 38 %.
• Macroaxis uvádza, že reálna hodnota je na úrovni 128,34 eur zatiaľ čo aktuálna hype-hodnota je 114,0 eur.
• TipRanks prezentuje priemerný cieľ hodnoty analytikov na cca 90,6 eur s väčšinou odporúčaní „Buy“.
• Yahoo Finance (DVO2 Stage FCF) uvádza odhad fair value akcie na 82,79 eur čo je mierne pod aktuálnou cenou.

🔎 Prečo sa oplatia akcie Siemens Energy:

• Silný rast objednávok a tržieb, návrat k zisku.
• Obnovenie dividendovej politiky.
• Atraktívnejšie oceňovanie oproti americkému benchmarku (GE Vernova).
• Analytický sentiment prevažne pozitívny s rastovým potenciálom.

✖️ Riziká:

• Relatívne vysoké P/E (okolo 70 – 76×) oproti priemyselnému priemeru (~21×), čo naznačuje prémiovú valuáciu.
• Široký rozptyl medzi cenovými cieľmi analytikov, vrátane výrazne pesimistických scenárov.
• Expozícia voči regulačným a prevádzkovým rizikám, hlavne v segmente obnoviteľnej energie a veterných turbín.

Akcie Siemens Energy sa javia ako sľubná investičná príležitosť najmä pre investorov so záujmom o energetický sektor a obnoviteľné technológie. Spoločnosť vykazuje silné objednávkové portfólio, rastové ukazovatele a obnovuje dividendy.

Valuácia síce nie je nízka, ale vzhľadom na rastový potenciál sa javí ako akceptovateľná – najmä pri porovnaní s GE Vernova.

Pre konzervatívnych investorov môže byť vhodné počkať na prípadnú korekciu, zatiaľ čo z dlhodobého hľadiska môže byť Siemens Energy dobrým kandidátom pre rastovo orientované portfólio. Diverzifikovaný prístup a sledovanie vývoja makroprostredia sú vyžadované.

📌 Upozornenie na riziká investovania

Investovanie do finančných nástrojov vždy prináša určitú mieru neistoty. Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výlučne vzdelávací a informačný charakter a nemožno ich považovať za odporúčanie, investičné poradenstvo ani výzvu na nákup či predaj cenných papierov alebo iných aktív.

Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov a pri investovaní môže dôjsť k čiastočnej alebo úplnej strate vloženého kapitálu. Pred prijatím akéhokoľvek rozhodnutia je vhodné urobiť vlastnú analýzu a v prípade potreby vyhľadať odbornú konzultáciu s licencovaným finančným poradcom.

O spoločnosti Siemens Energy

Siemens Energy je predstavovaný ako svetový líder v energetických technológiách, ktorý sa nachádza vo viac než 90 krajinách a zamestnáva približne 100 000 ľudí zjednotených spoločnou víziou a hodnotami.

Už viac než 150 rokov je spoločnosť hnacou silou elektrifikácie, pričom jej prioritou je podpora zákazníkov a štátov v dosahovaní spoľahlivej, dostupnej a udržateľnej energetickej dodávky, vrátane prechodného obdobia na nízkouhlíkové alternatívy.

Ako kúpiť akcie Siemens Energy?

Na kúpu akcií Siemens Energy je možné postupovať podobne ako pri iných zahraničných akciách. V praxi sa odporúča nasledovný postup:

1. Výber brokera

Keďže akcie Siemens Energy sa obchodujú na Frankfurtskej burze (Xetra) pod tickrom ENR, je potrebné mať prístup k brokerovi, ktorý umožňuje obchodovanie na európskych trhoch. Najčastejšie sa využívajú:

• Medzinárodní online brokeri (napr. XTB, eToro, Interactive Brokers, Saxo Bank) – ponúkajú prístup k nemeckým akciám s rôznymi poplatkami.
• Slovenskí a českí brokeri (napr. Fio, Patria, ČSOB) – umožňujú nákup zahraničných titulov, hoci poplatky bývajú vyššie než pri globálnych platformách.

2. Založenie investičného účtu

Je potrebné prejsť procesom registrácie, ktorý zahŕňa:

• vyplnenie osobných údajov,
• overenie identity (doklad totožnosti, prípadne doklad o adrese),
• nastavenie spôsobu financovania účtu.

3. Vloženie prostriedkov

Po overení účtu je potrebné vložiť peniaze prostredníctvom bankového prevodu alebo platobnej karty. Väčšina brokerov umožňuje držať prostriedky v eurách, čo je praktické pri kúpe akcií obchodovaných v Nemecku.

4. Vyhľadanie akcie

V platforme brokera sa akcie vyhľadávajú podľa názvu Siemens Energy AG alebo podľa tickeru ENR.DE/ENR:ETR.

5. Zadanie objednávky

Investor má na výber viaceré typy pokynov:

• Market order – nákup za aktuálnu trhovú cenu,
• Limit order – nákup len v prípade, že cena klesne na vopred určenú hodnotu,
• Stop order – ochranný pokyn, ktorý obmedzí stratu alebo zaistí zisk.

6. Správa investície

Po nákupe sa akcie držia v portfóliu. Investor sleduje vývoj ceny, hospodárske výsledky spoločnosti, prípadné rozhodnutia o dividende a môže nastaviť predajné pokyny podľa vlastnej stratégie.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 71 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 46 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.