Akcie Microstrategy (MSTR) – ako ich kúpiť, graf, oplatia sa?

Akcie spoločnosti MicroStrategy (MSTR), ktorá sa v súčasnosti obchoduje pod názvom Strategy, sú predmetom záujmu mnohých investorov. Dôvodom je najmä ich úzka väzba na cenu Bitcoinu. Spoločnosť sa stala najväčším firemným držiteľom Bitcoinu na svete, čo výrazne ovplyvňuje vývoj jej akcií.

---

Obsah článku

---

Aktuálna cena akcií MicroStrategy (MSTR)

Vývoj ceny akcií MicroStrategy je úzko spätý s pohybmi ceny Bitcoinu. Investori môžu sledovať interaktívne grafy na platformách ako finex.cz, Google Finance alebo Yahoo Finance, ktoré poskytujú podrobné technické analýzy a historické dáta.

Za posledný mesiac (máj 2025) graf akcií MicroStrategy (MSTR) na stránke Google Finance ukazuje nasledovný vývoj:

1. Začiatok mesiaca (okolo 1. – 5. mája):

• Ceny MicroStrategy akcie sa pohybovali okolo 380 – 390 USD.
• Mierny nárast v prvých dňoch, ale bez výrazného trendu.

2. Stred mesiaca (okolo 8. – 20. mája):

• Nastal výrazný rast na úroveň nad 420 USD, teda o takmer +10 % oproti začiatku mesiaca.
• Maximum grafu bolo dosiahnuté v strede mesiaca, krátko nad 421 USD.
• Tento rast mohol súvisieť s priaznivým vývojom ceny Bitcoinu, keďže MicroStrategy drží veľké množstvo BTC vo svojom portfóliu.

3. Záver mesiaca (po 21. máji):

• Prudký pokles: cena akcií MicroStrategy klesla z ~420 USD až na ~365 USD – pokles o viac ako 13 %.
• Graf ukazuje jasný zostupný trend po druhej polovici mesiaca.
• Dôvodom môžu byť korekcie po prudkom raste, volatilita Bitcoinu, alebo výber ziskov zo strany investorov.

Celkovo prišlo počas mesiaca máj 2025 ku poklesu ceny o 12,54 USD, čo predstavuje 3,29 %.

MicroStrategy akcie a cena z dlhodobom horizonte

Graf z portálu Finex.cz znázorňuje vývoj ceny akcií MicroStrategy (MSTR) od roku 1998 do júna 2025. Ide o dlhodobý historický pohľad na vývoj hodnoty akcií spoločnosti.

📊 Hlavné body analýzy

1. Dot – com bublina (~2000):

• Graf ukazuje prudký nárast ceny okolo roku 1999 – 2000, počas technologickej bubliny.
• Nasledoval strmý pád, ktorý je typický pre firmy z tohto obdobia.
• Cena sa dlhé roky držala veľmi nízko (v desiatkach dolárov).

2. Dlhodobé obdobie stagnácie (~2001 – 2020):

• Medzi rokmi 2002 až 2020 bola cena MSTR akcií relatívne stabilná, s minimálnou volatilitou.
• Spoločnosť počas týchto rokov nemala výrazné zisky z akciového hľadiska – pohybovala sa prevažne pod 100 USD.

3. Nárast od roku 2020:

• Od roku 2020 nastal exponenciálny rast cien.
• Tento rast súvisí s tým, že MicroStrategy začala masívne nakupovať Bitcoin ako súčasť firemnej stratégie.
• V roku 2021 a opäť v rokoch 2023 – 2024 dosiahla akcia hodnoty nad 100, 200, ba dokonca 400 USD.
• Tento trend kopíruje cenový vývoj Bitcoinu – teda akcie MSTR sa v podstate zmenili na proxy akciu pre Bitcoin.

Zhodnotenie od 1998 do 2025 predstavuje nárast o približne 2 526  % (z cca 14 USD na 369 USD). Najväčšie zisky priniesli roky 2020 – 2025. Aktuálna cena k 30. 5. 2025 bola 369,3 USD.

MicroStrategy akcie boli dlhodobo stagnujúce, no od roku 2020 sa zmenili na silne volatilný aktívum vďaka prepojeniu s Bitcoinom. Ich historický graf potvrdzuje, že ide o veľmi špekulatívnu investíciu, ktorá môže priniesť vysoký výnos, ale aj výrazné straty.

Aktuálne dáta spoločnosti Strategy

V tabuľke sú základné údaje spoločnosti Strategy u portálu finex.cz k termínu 31.5.2025.

Ukazovateľ	Hodnota	Vysvetlenie
Trhová kapitalizácia	101,1 mld. USD	Celková trhová hodnota spoločnosti vypočítaná ako počet akcií × aktuálna cena MicroStrategy akcie.
EBITDA	– 7,56 mld. USD	Zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi – záporná hodnota značí prevádzkovú stratu.
P/B (cena k účtovnej hodnote)	3,05	Ukazuje, koľkokrát je cena akcie MicroStrategy vyššia ako účtovná hodnota firmy na jednu akciu. Vyššia hodnota = prémiové ocenenie.
Ročná dividenda na akciu	–	Spoločnosť nevypláca dividendy.
P/E (cena k zisku)	48,54	Cena akcie delená čistým ziskom na akciu. Vyššie číslo = drahšia akcia vzhľadom na zisky.
Dividendový výnos	–	Neexistuje, pretože firma nevypláca dividendy.
Príjmy spoločnosti	459,3 mil. USD	Celkové ročné tržby spoločnosti.
RPS (príjem na akciu)	2,15 USD	Príjem spoločnosti prepočítaný na jednu akciu.
Návratnosť aktív (ROA)	– 18,82 %	Efektivita využitia aktív – záporná hodnota = strata.
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)	– 29,68 %	Ukazuje ziskovosť pre akcionárov – záporné = znehodnocovanie kapitálu.
Provozní marža	– 5 331 %	Pomer prevádzkového zisku k príjmom – extrémne záporná hodnota značí veľmi stratové podnikanie.
Zisková marža	72,06 %	Čistý zisk / príjmy – neobvykle vysoká hodnota, môže súvisieť s účtovnými špecifikami alebo jednorazovými operáciami.
Účtovná hodnota na akciu	121,1 USD	Vlastné imanie spoločnosti rozdelené na počet akcií.
EV (hodnota podniku)	111,2 mld. USD	Enterprise Value = trhová kapitalizácia + dlh – hotovosť; reálnejšia hodnota ako čistá trhová kapitalizácia.
Cieľová cena podľa Wall Street	530,3 USD	Odhad analytikov, kam by sa mala akcia v budúcnosti pohybovať.

Cena akcie MicroStrategy vs. Palantir Technologies

Graf zobrazuje vývoj ceny akcií spoločností MicroStrategy Inc (modrá línia) a Palantir Technologies (žltá línia) v priebehu jedného roka (časový rámec: 6/2024 – 5/2025). Ide o porovnanie relatívnej výkonnosti v percentách.

Palantir Technologies patrí medzi popredné firmy zamerané na spracovanie dát a vývoj softvérových riešení pre štátny sektor aj súkromné spoločnosti. Vďaka svojej špecializácii a výraznej burzovej aktivite si akcie tejto spoločnosti (PLTR) získavajú rastúci záujem nielen u individuálnych, ale aj u veľkých inštitucionálnych investorov.

Parameter	MicroStrategy Inc (MSTR)	Palantir Technologies (PLTR)
Aktuálna cena akcie (k 30. 5. 2025)	369,06 USD	131,78 USD
Zmena za posledný rok	+ 206,32 USD (+126,78 %)	+ 110,46 USD (+ 518,11 %)
Najvyšší nárast	Medzi 11/2024 a 1/2025	9/2024 až 1/2025, rast až o 500 %
Charakter trendu	Mierne kolísavý rast, špička v 1/2025	Prudký nárast, krátkodobé korekcie
	Pokles a zotavenie do mája 2025	Od 2/2025 mierne kolísanie, avšak pozitívny trend
Stabilita vývoja	Stabilnejší, menej dynamický než PLTR	Volatilnejší, avšak s dramatickým rastovým potenciálom
Výkonnosť v porovnaní	Výrazný rast, ale nižší ako PLTR	Prekonáva MSTR výrazne

Palantir je jasný výherca v percentuálnom zhodnotení, pričom v určitých obdobiach rástol až o 500 %. MicroStrategy rastie pomalšie, avšak stále výrazne nadpriemerne (viac ako zdvojnásobenie hodnoty za rok). Cena akcie Palantir je však stále výrazne nižšia ako pri MicroStrategy.

Oba tituly zaznamenali výrazné zhodnotenie, pravdepodobne v súvislosti s AI boomom (Palantir) a investíciami do Bitcoinu (MicroStrategy).

Oplatí sa investovať do akcií MicroStrategy?

Spoločnosť Strategy je súčasťou indexu NASDAQ 100 a priekopníkom a najväčším globálnym hráčom v oblasti správy bitcoinových rezerv. Ako verejne obchodovaná firma prijala Bitcoin ako hlavné rezervné aktívum a dlhodobo ho vníma ako kľúčový prvok digitálneho kapitálu.

Investičná politika zahŕňa strategické nakupovanie bitcoinov prostredníctvom emisie akcií, dlhopisov a využívania voľných peňažných tokov z obchodných činností. Cieľom je umožniť investorom rôzne úrovne prístupu k expozícii na bitcoin prostredníctvom diverzifikovaného portfólia cenných papierov.

Okrem silnej orientácie na digitálne aktíva je aj lídrom v oblasti podnikovej analytiky podporenej umelou inteligenciou.

Výhody:

• Expozícia voči Bitcoinu: Investícia do MSTR poskytuje nepriamu expozíciu voči Bitcoinu bez potreby vlastniť kryptomenu priamo.
• Potenciál vysokých výnosov: V prípade rastu ceny Bitcoinu môžu akcie MSTR zaznamenať výrazný nárast hodnoty.

Riziká:

• Volatilita: Cena akcií MSTR je veľmi volatilná a úzko spätá s cenou Bitcoinu, čo môže viesť k prudkým výkyvom.
• Finančné záväzky: Spoločnosť financuje nákupy Bitcoinu prostredníctvom emisie akcií a dlhu, čo môže ovplyvniť jej finančnú stabilitu.

Investícia do akcií MicroStrategy môže byť atraktívna pre investorov, ktorí veria v dlhodobý rast ceny Bitcoinu a hľadajú spôsob, ako sa na tomto raste podieľať prostredníctvom tradičných finančných nástrojov. Je však dôležité uvedomiť si riziká spojené s volatilitou a stratégiou spoločnosti.

Pred investovaním dôkladne zvážte svoje investičné ciele, toleranciu voči riziku a konzultujte svoje rozhodnutie s finančným poradcom.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 je akciový index, ktorý sleduje výkonnosť 100 najväčších nefinančných spoločností obchodovaných na americkej burze NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Ide o jeden z najznámejších technologických indexov na svete.

🔍 Základné informácie o NASDAQ 100

Faktor	Popis
Počet firiem	100 (nefinančných)
Zameranie	Technológie, biotechnológie, spotrebné tovary, zdravotníctvo a iné
Typ indexu	Kapitalizáciou vážený (váha firmy závisí od trhovej kapitalizácie)
Burza	NASDAQ (elektronická burza v USA)
Známe spoločnosti	Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Nvidia, Alphabet (Google), Tesla a iné
Nefinančný sektor	Nezahŕňa banky, poisťovne a finančné inštitúcie

Index zahŕňa 100 najväčších spoločností (podľa trhovej hodnoty) kotovaných na NASDAQ, okrem bánk a iných finančných firiem. Zloženie indexu sa pravidelne upravuje – spoločnosti môžu byť pridané alebo vyradené podľa výkonnosti a veľkosti. Firmy s vyššou kapitalizáciou majú väčší vplyv na vývoj indexu (napr. Apple a Microsoft majú vyššiu váhu ako menšie firmy).

Každá investícia je riziková

Informácie uvedené v tomto článku slúžia výlučne na informačné a vzdelávacie účely a nepredstavujú investičné poradenstvo, odporúčanie na kúpu alebo predaj akéhokoľvek finančného nástroja, ani ponuku či výzvu na uzavretie transakcie.

Investovanie na finančných trhoch je spojené s rizikom straty kapitálu. Výkonnosť v minulosti nie je zárukou budúcich výsledkov. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím sa odporúča vykonať vlastnú analýzu a v prípade potreby sa poradiť s kvalifikovaným finančným poradcom.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 71 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 61 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.