Akcie TSMC – ako ich kúpiť, graf, oplatia sa?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) je globálny gigant v oblasti výroby polovodičov. Táto taiwanská korporácia bola založená v roku 1987 a odvtedy sa etablovala ako kľúčový hráč v technologickom priemysle. Na burze cenných papierov je známa pod tickerom TSM/TSMC a jej akcie sú obchodovateľné aj na Taiwanskej burze cenných papierov (TPE). Oplatia sa TSMC akcie?

---

Obsah článku

---

TSMC akcie

Akcie Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), obchodované pod tickerom TSM, predstavujú kľúčovú investičnú príležitosť pre tých, ktorí veria v dlhodobý rast technologického sektora.

• Spoločnosť je absolútnym lídrom vo výrobe najpokročilejších polovodičov na svete a jej trhový podiel v segmente je dominantný.
• Tento strategický význam sa odráža v stabilnom raste jej tržieb a ziskov, čo robí z akcií TSMC atraktívny cieľ pre investorov.
• Hodnota akcií sa v posledných rokoch významne zvýšila vďaka rastúcemu dopytu po čipoch, ktoré sú nevyhnutné pre rozvoj moderných technológií, ako sú smartfóny, umelá inteligencia a 5G siete.
• Existujú aj riziká spojené s geopolitickou situáciou na Taiwane a intenzívnou konkurenciou.

Pozícia TSMC ako technologického giganta a kľúčového dodávateľa pre najväčšie technologické spoločnosti sveta z nej robí jednu z najsledovanejších akcií na globálnych trhoch.

V tabuľke sú uvedené aktuálne údaje spoločnosti ku dňu 31.8.2025 z finex.cz.

Ukazovateľ	Hodnota	Vysvetlenie pojmu
Trhová kapitalizácia	1,23 bil. USD	Celková hodnota spoločnosti na burze, vypočítaná ako cena akcie x počet akcií.
EBITDA	73,57 mld. USD	Zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou – ukazuje prevádzkový výkon firmy.
P/B (Price to Book)	1,31	Pomer ceny akcie k účtovnej hodnote akcie. Hodnotí, či je akcia nadhodnotená alebo podhodnotená.
Ročná dividenda na akciu	2,61 USD	Časť zisku vyplatená akcionárom za jednu akciu počas roka.
P/E (Price to Earnings)	25,37	Pomer ceny akcie k čistému zisku na akciu. Ukazuje, koľko investor platí za jednotku zisku.
Dividendový výnos	1,13 %	Percentuálny pomer dividendy k cene akcie. Ukazuje, aký výnos prináša dividenda.
Návratnosť aktív (ROA)	15,96 %	Ukazovateľ efektivity využívania aktív. Meria zisk generovaný zo všetkých aktív spoločnosti.
Príjmy (Revenue)	111,3 mld. USD	Celkový obrat spoločnosti za určité obdobie.
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)	34,2 %	Ziskovosť voči vlastnému kapitálu akcionárov. Vyššia hodnota znamená efektívnejšie využitie kapitálu.
RPS (Revenue per Share)	81,99 USD	Príjmy prepočítané na jednu akciu.
Prevádzková marža	49,63 %	Pomer prevádzkového zisku k príjmom. Ukazuje efektivitu hlavnej činnosti firmy.
EPS (Earnings per Share)	9,1 USD	Čistý zisk prepočítaný na jednu akciu.
Čistá (zisková) marža	42,48 %	Pomer čistého zisku k príjmom. Ukazuje, aká časť výnosov zostáva ako zisk.
Účtovná hodnota na akciu	176,7 USD	Hodnota vlastného imania pripadajúca na jednu akciu.
EV (Enterprise Value)	151,3 mld. USD	Hodnota podniku zahŕňajúca trhovú kapitalizáciu, dlh a hotovosť – používa sa pri oceňovaní spoločnosti.

🔎 Q1 2025 – Tržby zaznamenali silný rast 41,6 % vďaka vysokému dopytu po AI čipoch a HPC produktoch. Výsledky prekročili očakávania analytikov a firma potvrdila rastový výhľad pre ďalšie kvartály.
🔎 Q2 2025 – Tržby mali medziročný nárast o 38,6 %.
🔎 Q3 2025 – Tretí kvartál bol ďalším rekordom a TSMC opäť prekonala konsenzus trhu, rast tržieb o 40,8 %.

TSMC je hlavným akcionárskym ťahúňom taiwanských akcií, hoci zahraniční investori realizujú výnosy. Dividendový výnos je u technologickej firmy TSMC nižší, pretože spoločnosť reinvestuje veľkú časť zisku do výskumu, vývoja a rozširovania kapacít.

Tempo rastu dividendy je solídne (medziročne silný nárast kvartálnych výplat), čo indikuje zdravé finančné výsledky a ochotu vracať hodnotu akcionárom.

TSMC akcie – graf

Graf akcie TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) je základným nástrojom pre každého investora, pretože poskytuje vizuálny prehľad o historickom vývoji ceny akcie a umožňuje z nej vyčítať kľúčové informácie pre analýzu. Slúži na posúdenie výkonnosti akcie v minulosti a na odhad jej možného smerovania v budúcnosti.

Čo sa dá z grafu akcií TSMC vyčítať?

Pojem	Vysvetlenie
Pohyb ceny v čase	Graf ukazuje vývoj ceny akcie v rôznych časových obdobiach – od jedného dňa až po niekoľko rokov. Na základe toho možno určiť, či je trend rastúci (býčí) alebo klesajúci (medvedí). Dlhodobý rast, ako pri TSM, poukazuje na silný rastový potenciál.
Volatilita	Vyjadruje, aké výrazné sú cenové výkyvy akcie. Prudké zmeny znamenajú vysokú volatilitu a vyššie riziko, zatiaľ čo malé zmeny signalizujú stabilnejší vývoj.
Obchodovaný objem	Udáva počet akcií zobchodovaných v danom období. Vysoký objem pri raste ceny potvrdzuje silný záujem investorov. Nízky objem pri poklese ceny môže naznačovať slabší predajný tlak.
Kľúčové cenové úrovne	Ide o úrovne podpory a rezistencie. Podpora je cena, kde sa historicky zastavil pokles a akcia začala rásť. Rezistencia je cena, kde rast narazil na prekážku a nasledoval pokles. Tieto úrovne pomáhajú pri rozhodovaní o vstupe či výstupe z investície.
Technické indikátory	Grafy možno doplniť o ukazovatele, ako sú kĺzavé priemery (MA), index relatívnej sily (RSI) alebo MACD. Pomáhajú identifikovať signály na nákup alebo predaj a potvrdzujú trendy. Napríklad cena nad 200-dňovým kĺzavým priemerom často naznačuje dlhodobý býčí trend.

Graf akcie TSMC je komplexným zdrojom informácií, ktorý pomáha investorom lepšie pochopiť dynamiku trhu a robiť informované rozhodnutia.

Graf zobrazuje len historický vývoj ceny, ktorá môže byť ovplyvnená mnohými premennými, ako sú emócie investorov, momentálny sentiment na trhu alebo technické anomálie. Nezohľadňuje však fundamentálne dáta spoločnosti, ktoré sú pre dlhodobé investovanie kľúčové.

Oplatí sa investovať do TSMC akcií?

Či sa oplatí investovať do akcií TSMC záleží to na viacerých kľúčových faktoroch, ktoré by ste mali dôkladne zvážiť. Neexistuje univerzálna odpoveď „áno“ alebo „nie“, pretože hodnota investície je subjektívna a závisí od individuálnej situácie.

Prečo sa do TSMC oplatí investovať?

1. Dominantné postavenie na trhu: TSMC je nespochybniteľným lídrom v odvetví výroby polovodičov. Ich technologický náskok v pokročilých litografických procesoch (ako sú 5nm a 3nm čipy) je obrovský a ich klienti sú najväčšie svetové technologické spoločnosti ako Apple, NVIDIA alebo AMD.
2. Rastúci dopyt po čipoch: S príchodom umelej inteligencie (AI), internetu vecí (IoT) a 5G sietí dopyt po vysokovýkonných čipoch neustále rastie. TSMC je v centre tohto technologického boomu a ich čipy sú nevyhnutné pre takmer každý moderný elektronický prístroj.
3. Silné finančné výsledky: Spoločnosť má stabilné finančné výsledky, vysoké ziskové marže a investuje obrovské sumy do výskumu a vývoja (R&D), čo jej pomáha udržať si konkurenčnú výhodu.

Strategická rola TSMC je vďaka dominantnej pozícii v pokročilých technológiách, napr. 3 nm a 5 nm procesy pre Apple, Nvidia a ďalšie. AI boom a HPC dopyt sú kľúčovými motormi rastu, ktoré tiahnu tržby vyššie. TSMC zostáva centrálnou súčasťou globálnej dodávateľskej siete polovodičov pre najväčšie technologické firmy.

Prečo by ste mali byť opatrní?

1. Geopolitické riziko: Najväčším a najvýraznejším rizikom je geopolitická situácia okolo Taiwanu. Vzhľadom na to, že väčšina výroby je sústredená na Taiwane, akékoľvek napätie v regióne môže mať dramatický dopad na celosvetovú ekonomiku a, samozrejme, aj na cenu akcií TSMC. Geopolitické napätie prináša riziko narušenia výroby v prípade konfliktu v Taiwane.
2. Intenzívna konkurencia: Aj keď má TSMC technologický náskok, konkurencia nespí. Spoločnosti ako Samsung a Intel investujú miliardy dolárov, aby jej dobehli a ukrojili si časť trhového koláča.
3. Cyklus polovodičového priemyslu: Polovodičový priemysel je náchylný na cykly. Po období silného dopytu môže prísť obdobie prebytku, čo môže negatívne ovplyvniť finančné výsledky spoločnosti.
4. Tarify a obchodné bariéry – potenciálny vplyv na ceny a stratégiu export.
5. Riziko rozšírenia výroby v USA a Japonsku – náklady a oneskorenie v konštrukcii tovární môžu krátkodobo znižovať marže.

Investícia do akcií TSMC ponúka vysoký potenciál rastu, avšak zároveň je spojená so špecifickými rizikami, najmä geopolitickej povahy. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím je nevyhnutné urobiť vlastný prieskum a zvážiť, či je to správna voľba.

Je dôležité zhodnotiť, aká je tolerancia voči riziku a či investícia do technologického sektora zodpovedá dlhodobým investičným cieľom. Ak niekto hľadá investíciu s vysokým potenciálom a akceptujete riziká spojené s globálnou ekonomikou a politikou, TSMC môže byť pre zaujímavá príležitosť.

📌 Každé investovanie so sebou prináša určité riziká

Obsah tohto článku má výhradne vzdelávací a informačný charakter a neslúži ako investičné odporúčanie, návod na kúpu či predaj finančných nástrojov, ani ako ponuka na uzatvorenie obchodnej transakcie.

Obchodovanie a investovanie na finančných trhoch môže viesť k strate vložených prostriedkov. Minulé výsledky nie sú zárukou budúceho vývoja. Pred prijatím investičného rozhodnutia je vhodné vykonať vlastný prieskum a v prípade potreby konzultovať postup s odborníkom v oblasti financií.

Profil spoločnosti TSMC

Spoločnosť TSMC bola založená v roku 1987 ako prvá špecializovaná dielňa (foundry) čipov a odvtedy je na čele tohto segmentu vo svete.

• TSMC ako pure-play foundry poskytuje výrobu integrovaných obvodov (IC) pre iné spoločnosti (fabless a IDM), bez vlastného vývoja hotových produktov.
• V roku 2024 obsluhovala 522 klientov a vyrobila 11 878 rôznych produktov pre sektory ako high-performance computing, smartfóny, Internet vecí (IoT), automobilový priemysel či digitálna spotrebná elektronika.
• V roku 2024 začala výstavba špecializovaného technologického fabu v Drážďanoch (Nemecko), ktorý bude využívať planárne CMOS technológie 28/22 nm a FinFET technológie 16/12 nm.

Centrálne sídlo TSMC sa nachádza v Hsinchu Science Park, Taiwan. Spoločnosť poskytuje zákaznícku podporu, technické služby a účtovné riadenie prostredníctvom kancelárií v Severnej Amerike, Európe, Japonsku, Číne a Južnej Kórei.

TSMC základá svoje hodnoty na integrite, záväzku, inovácii a budovaní dôvery zákazníkov.
Dodržiava zásady čestnosti, zodpovednosti voči všetkým zainteresovaným, neustáleho zlepšovania, globalizácie, dlhodobej stratégie i otvorenej komunikácie. Zákazníkov vníma ako partnerov, nie konkurenciu.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 71 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 46 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.