Stock picking – čo to je, ako funguje

Stock picking je populárna investičná stratégia, ktorá zahŕňa starostlivý výber jednotlivých akcií s cieľom vytvoriť úspešné portfólio. Keďže akciový trh je neustále sa vyvíjajúci a zložitý subjekt, umenie výberu akcií si vyžaduje bystré oko, dôkladný výskum a trochu šťastia. Čo to je stock picking a ako funguje?

Finančný svet je plný výhod, ale aj výziev. Článok rozoberá poznatky o tom, ako funguje stock picking a ako efektívne vybrať tie správne akcie pre investičné portfólio.

Prehlásenie pre XTB: Na 78 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Prehlásenie pre eToro: U 76 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Čo je stock picking?

Stock picking, teda výber akcie, je populárna investičná stratégia, ktorá zahŕňa starostlivý výber jednotlivých akcií do portfólia. Je to metóda, ktorá si vyžaduje rozsiahly výskum, analýzu a hlboké pochopenie akciového trhu.

Cieľom stockpickingu je identifikovať podhodnotené akcie, ktoré majú potenciál časom zvýšiť svoju hodnotu. To možno dosiahnuť pomocou rôznych techník, ako je napr. fundamentálna analýza, technická analýza a trhové trendy. Brať to úvahy je možné aj ukazovatele ako P/E pomer, Shillerovo P/E, P/B pomer či EBITDA.

Fundamentálna analýza zahŕňa hodnotenie finančného zdravia spoločnosti, manažérskeho tímu a trendov v odvetví s cieľom určiť jej vnútornú hodnotu. Táto metóda sa zameriava na základné údaje spoločnosti, ako sú výnosy, zisk a dlh, s cieľom určiť jej potenciál rastu.

Na druhej strane technická analýza zahŕňa štúdium minulých trhových údajov a grafov s cieľom identifikovať vzory a trendy, ktoré môžu pomôcť predpovedať budúci vývoj akcií. Tento prístup vychádza z presvedčenia, že historické cenové vzorce majú tendenciu sa opakovať a identifikovaním týchto vzorcov môžu investori prijímať informované rozhodnutia o tom, kedy kúpiť alebo predať akciu.

Trhové trendy sa týkajú celkového smerovania akciového trhu a ekonomiky. Sledovaním trhových trendov môžu investori identifikovať odvetvia alebo sektory, ktoré budú pravdepodobne dosahovať dobré výsledky, a vybrať si akcie z týchto oblastí.

Stock picking si vyžaduje značné množstvo výskumu a analýzy. Investori musia dôkladne poznať spoločnosti, do ktorých zvažujú investovať, vrátane ich obchodných modelov, konkurencie a potenciálnych rizík. Musia tiež sledovať najnovšie správy a trendy na trhu, aby vedeli, ktoré akcie kúpiť alebo predať.

Stock picking – výhody

Jednou z hlavných výhod stock pickingu je potenciál vyšších výnosov. Starostlivým výberom jednotlivých akcií majú investori možnosť prekonať celkový trh. To je však spojené aj s vyššou mierou rizika. Na rozdiel od investovania do diverzifikovaného portfólia, kde je riziko rozložené medzi rôzne aktíva, pri stock pickingu sa veľa rizika prenáša na jednotlivé akcie.

Ďalšou výhodou stock pickingu je možnosť prispôsobiť portfólio individuálnym preferenciám a cieľom. Investori si môžu vybrať akcie, ktoré sú v súlade s ich hodnotami, napr. sociálne zodpovedné spoločnosti, alebo sa zamerať na konkrétne odvetvia alebo sektory, o ktorých veria, že budú dlhodobo dosahovať dobré výsledky.

Stock pincking vyžaduje rozsiahly výskum, analýzu a hlboké porozumenie akciového trhu. Hoci je táto investičná stratégia spojená s vyššou mierou rizika, ponúka aj potenciál vyšších výnosov a možnosť prispôsobiť portfólio individuálnym preferenciám.

Ako funguje stock picking?

Stock picking je proces identifikácie a výberu konkrétnych akcií na investovanie. Túto stratégiu využívajú individuálni investori aj profesionálni správcovia fondov na vytvorenie portfólia akcií, o ktorých veria, že dosiahnu lepšie výsledky ako celkový trh. Ako však stock picking v skutočnosti funguje?

V prvom rade je dôležité pochopiť, že stock picking nie je jednoduchý. Vyžaduje si rozsiahly výskum, analýzu a hlboké pochopenie akciového trhu. Preto sa mnohí investori obracajú na profesionálnych správcov fondov, ktorí majú odborné znalosti a zdroje na efektívny výber akcií.

Prvým krokom pri výbere akcií je určiť si investičné ciele a toleranciu rizika. To pomôže zúžiť výber a zamerať sa na akcie, ktoré sú v súlade s konkrétnymi cieľmi.

Ak investor hľadá dlhodobý rast, môže sa rozhodnúť pre akcie etablovaných spoločností so stabilným ziskom a silnou pozíciou na trhu. Na druhej strane, ak je investor ochotný podstúpiť väčšie riziko, môže zvážiť investovanie do menších, rozvíjajúcich sa spoločností s potenciálom vysokých výnosov.

Po určení investičných cieľov je ďalším krokom prieskum a analýza potenciálnych akcií. To môže zahŕňať štúdium finančných výkazov, analýzu trendov v odvetví a sledovanie správ a oznámení spoločností. Mnohí investori používajú aj rôzne techniky technickej a fundamentálnej analýzy na hodnotenie finančného zdravia a budúcich vyhliadok spoločnosti.

Ďalším dôležitým aspektom stock pickingu je diverzifikácia. Znamená to, že investor investície rozloží medzi rôzne akcie a odvetvia, aby minimalizoval riziko. Diverzifikácia môže pomôcť zmierniť vplyv výkyvov na trhu a zabrániť tomu, aby jedna akcia výrazne ovplyvnila celkovú výkonnosť portfólia.

Je tiež nevyhnutné pravidelne monitorovať a prehodnocovať výber akcií. Akciový trh sa neustále mení a aj výkonnosť spoločnosti sa môže v priebehu času meniť. Je veľmi dôležité, aby bol investor informovaný o všetkých zmenách, ktoré môžu ovplyvniť jeho investičné rozhodnutia, a podľa potreby upravoval svoje portfólio.

Ako vybrať akciu?

Pri tisícoch spoločností, z ktorých si môže investor vybrať, môže byť ťažké zistiť, kde začať. Pri správnom prístupe sa však stock picking môže stať strategickým a prínosným procesom. Existujú dôležité kroky, ktoré sú súčasťou stock pickingu:

• prieskum – ten zahŕňa pochopenie finančných údajov spoločnosti, manažérskeho tímu, trendov v odvetví a konkurenčného prostredia; treba hľadať spoločnosti so silnými finančnými ukazovateľmi, preukázateľnou históriou rastu a konkurenčnou výhodou vo svojom odvetví; k týmto informáciám sa dá dostať prostredníctvom výročných správ spoločnosti, finančných výkazov a správ analytikov

• analýza odvetvia spoločnosti – odvetvie, v ktorom spoločnosť pôsobí, môže mať významný vplyv na jej výkonnosť, preto je veľmi dôležité analyzovať odvetvie a pochopiť jeho rastový potenciál, trhové trendy a konkurenčné prostredie; je dobré hľadať odvetvia, ktoré rastú a majú pozitívny výhľad do budúcnosti

• zisk informácií o tíme manažérov spoločnosti – manažérsky tím spoločnosti zohráva kľúčovú úlohu pri jej úspechu; dobré spoločnosti majú skúsené a kompetentné manažérske tímy, ktoré majú jasnú víziu budúcnosti spoločnosti; je dobré analyzovať ich doterajšie výsledky a zistiť, či majú za sebou históriu prijímania strategických a úspešných rozhodnutí

• zhodnotenie ocenenia spoločnosti – je nevyhnutné posúdiť, či je akcia na základe jej súčasnej ceny podhodnotená alebo nadhodnotená; spoločnosť s nízkym ocenením môže byť dobrou investičnou príležitosťou, zatiaľ čo spoločnosť s vysokým ocenením nemusí stáť za riziko; na určenie reálnej hodnoty môže investor analyzovať pomer ceny k zisku spoločnosti, pomer ceny k účtovnej hodnote a iné

• sledovanie trhových trendov – sledovanie trhových trendov môže pomôcť identifikovať potenciálne investičné príležitosti; je dobré hľadať akcie, ktoré v súčasných trhových podmienkach dosahujú dobré výsledky a majú potenciál pokračovať v raste; okrem toho treba sledovať všetky správy alebo udalosti, ktoré môžu ovplyvniť cenu akcií spoločnosti

Stock picking je komplexný a nepretržitý proces, ktorý zahŕňa dôkladný výskum, analýzu a monitorovanie. Vyžaduje si kombináciu vedomostí, skúseností a disciplinovaného prístupu. Bez ohľadu na to, či sa investor rozhodne vyberať akcie na vlastnú päsť alebo vyhľadá pomoc profesionála, pochopenie stock pickingu mu môže pomôcť robiť lepšie rozhodnutia a dosiahnuť jeho finančné ciele.

Fundamentálna analýza

Pri výbere jednotlivých akcií investori často využívajú rôzne stratégie a jedným z prístupov, ktorý si získal popularitu, je tiež fundamentálna analýza. Táto metóda zahŕňa hĺbkový prieskum finančného zdravia spoločnosti, jej rastového potenciálu a konkurenčného postavenia v rámci odvetvia.

Investor hodnotí všeobecný príklad spoločnosť ABC, technologickú firmu známu svojimi inovatívnymi produktmi a konzistentným rastom. Ak chce zhodnotiť takúto akciu, zvyčajne začne skúmaním jej finančných výkazov, ako sú výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov.

Tieto dokumenty poskytujú prehľad o príjmoch, výdavkoch, aktívach, pasívach a peňažných tokoch spoločnosti. Venuje pozornosť kľúčovým finančným ukazovateľom, ako je rast príjmov, ziskové marže a úroveň zadlženosti spoločnosti. Silný a konzistentný rast výnosov a zisku môže svedčiť o zdravom podnikaní.

Okrem toho je veľmi dôležité posúdiť konkurenčné postavenie spoločnosti. Investor sa pozrie na jej podiel na trhu, ponuku výrobkov a všetky udržateľné konkurenčné výhody, ktoré môže mať, ako napr. patentovanú technológiu alebo silnú značku.

Vykoná analýzu odvetvia, aby pochopil vyhliadky rastu odvetvia a postavenie spoločnosti v ňom. Ak má spoločnosť ABC dominantný podiel na trhu v rastúcom odvetví, môže to byť pre ňu pozitívnym znamením do budúcnosti.

Okrem toho investor zváži kvalitatívne faktory, ako je kvalita manažérskeho tímu spoločnosti, postupy riadenia spoločnosti a jej výsledky v oblasti inovácií. Analýza vedenia spoločnosti ABC a jej angažovanosti vo výskume a vývoji môže poskytnúť lepšie pochopenie jej dlhodobého potenciálu.

V konečnom dôsledku je stock picking komplexný proces a investori by mali diverzifikovať portfóliá, aby znížili riziko. Je tiež veľmi dôležité, aby boli informovaní o ekonomických podmienkach a trendoch na trhu, ktoré môžu ovplyvniť výkonnosť jednotlivých akcií.

Ako vyzerá výber akcie v praxi?

Všetky spomenuté faktory sa môžu uplatniť napr. na konkrétny príklad spoločnosti Apple Inc (AAPL). Apple je nadnárodná technologická spoločnosť známa svojimi populárnymi produktmi, ako sú iPhone, iPad a Mac. Pri zvažovaní spoločnosti Apple ako potenciálnej investície by investor začal skúmaním jej finančných údajov, manažérskeho tímu a odvetvia.

Spoločnosť Apple má silnú súvahu, pričom jej tržby a čistý zisk sa v priebehu rokov neustále zvyšujú. Spoločnosť vedie veľmi skúsený manažérsky tím vrátane generálneho riaditeľa Tima Cooka, ktorý v spoločnosti Apple pôsobí už viac ako desať rokov.

Ďalej by investor analyzoval technologický priemysel, ktorý rastie rýchlym tempom. Ako jeden z popredných hráčov v tomto odvetví má spoločnosť Apple konkurenčnú výhodu vďaka svojej silnej značke a vernej zákazníckej základni. Okrem toho spoločnosť rozširuje ponuku svojich produktov, napr. v segmente služieb, čo významne prispieva k rastu jej príjmov.

Pri hodnotení ocenenia spoločnosti Apple je vidieť, že v porovnaní s jej kolegami v odvetví má relatívne nízky pomer ceny k zisku. To naznačuje, že akcie môžu byť na základe svojich ziskov podhodnotené. Okrem toho, vzhľadom na súčasný trend trhu smerujúci k digitalizácii a práci na diaľku je po produktoch a službách spoločnosti Apple veľký dopyt, čo z nej robí dobrú investičnú príležitosť.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.