Smart Beta ETF – akcie, portfólio, stratégia

Svet investovania sa neustále vyvíja a jedným z najzaujímavejších trendov posledných rokov je prudký vzostup smart beta fondov obchodovaných na burze. Tieto investičné nástroje upútali pozornosť skúsených investorov aj nováčikov na trhu.

Keďže tradičná investičná múdrosť sa stretáva s modernými finančnými inováciami, je čoraz zrejmejšie, že hlbšie pochopenie fondov Smart Beta ETF je nielen prospešné, ale aj nevyhnutné. Ich popularitu poháňa prísľub vyšších výnosov, riadenia rizík a jedinečného prístupu k tvorbe diverzifikovaného portfólia.

Prehlásenie pre XTB: Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Prehlásenie pre eToro: U 76 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Definovanie Smart Beta ETF

Fondy obchodované na burze sa pri zostavovaní portfólií riadia určitými pravidlami, ktoré sú stanovené pri vzniku fondu. Výber akcií do fondu sa uskutočňuje na základe tzv. váženia, ktoré rozhoduje o množstve jednotlivých akcií.

Najčastejšie sa o tom, koľko akcií spoločnosti tvorí ETF, rozhoduje prostredníctvom váženia trhovej kapitalizácie. Váha trhovej kapitalizácie znamená, že spoločnosť sa vyberá na základe jej trhovej kapitalizácie alebo ceny jej akcií vynásobenej počtom akcií v obehu.

Fondy Smart Beta ETF, často označované ako Strategic Beta alebo Factor-Based ETF, predstavujú hybrid medzi tradičnými pasívnymi a aktívnymi investičnými stratégiami. Tieto ETF sú navrhnuté tak, aby presahovali obyčajné váženie trhovej kapitalizácie, ktoré je charakteristickým znakom tradičných ETF.

Namiesto toho tieto fondy využívajú systematický a na pravidlách založený prístup k zostavovaniu Smart Beta portfólií, ktorého cieľom je zvýšiť výnosy alebo riadiť riziko strategickejším spôsobom.

Hlavné charakteristiky ETF Smart Beta:

• Založené na faktoroch: ETF Smart Beta sa zameriavajú na špecifické faktory alebo charakteristiky, ako je hodnota, hybnosť, nízka volatilita, kvalita alebo veľkosť, na rozdiel od tradičných ETF, ktoré pasívne kopírujú trhové indexy.
• Transparentné a založené na pravidlách: Tieto ETF sa riadia vopred definovaným súborom pravidiel, vďaka čomu sú ich stratégie transparentné a eliminujú prvok aktívneho rozhodovania pri riadení.
• Diverzifikácia: Cieľom ETF Smart Beta je poskytnúť výhody diverzifikácie výberom akcií na základe faktorov, ktoré by mali generovať pozitívne výnosy upravené o riziko.
• Aktívny prvok: Hoci nie sú tak aktívne riadené ako tradičné podielové fondy, fondy Smart Beta ETF si vyžadujú pravidelné vyvažovanie, aby sa zachovala ich faktorová expozícia.
• Potenciál pre alfa: Na rozdiel od čisto pasívnych stratégií sa fondy Smart Beta ETF môžu snažiť generovať alfa (vyššiu výkonnosť v porovnaní s referenčnou hodnotou) využívaním trhových anomálií.

Odlišnosť ETF Smart Beta od tradičných ETF

Smart Beta ETF a tradičné ETF sú dva rôzne prístupy k investovaniu na trhu s cennými papiermi. Oba tieto investičné nástroje majú svoje výhody a nevýhody a sú vhodné pre rôzne typy investorov. Tu je pohľad na niektoré z hlavných rozdielov medzi nimi.

1. Indexový vs. Smart Beta prístup

Tradičné ETF fondy replikujú výkonnosť štandardných trhových indexov, ako je S&P 500, DAX 40 alebo NASDAQ 100. Výber a váha jednotlivých komponentov indexu sa zvyčajne určujú podľa trhovej kapitalizácie (market-cap weighting).

Smart Beta ETF sa odlišujú tým, že sa snažia dosiahnuť nadpriemerný výnos alebo minimalizovať riziko tým, že využívajú alternatívne stratégie váženia, ktoré nesúvisia s trhovou kapitalizáciou. Príklady smart beta faktorov zahŕňajú hodnotu, rast, nízku volatilitu a dividendový výnos (yield).

2. Výber aktív vs. pasívne investovanie

U tradičných ETF fondov ide o pasívne investičné nástroje, ktoré sa snažia dosiahnuť výkonnosť celého trhového indexu, pričom sa minimalizujú transakčné náklady. Investori týmto spôsobom získavajú diverzifikáciu bez potreby aktívneho výberu jednotlivých cenných papierov.

Smart Beta ETF sú zvyčajne považované za hybridné, pretože kombinujú aktívne a pasívne investovanie. Snažia sa dosiahnuť výhodu nad trhom tým, že vyberajú a vážia cenné papiere na základe určitých faktorov alebo Smart Beta stratégií.

3. Riziko a výnos

Tradičné ETF ponúkajú priemerne nízke náklady a riziko, pretože sa držia celkového trhu. Výnosy týchto nízkonákladových ETF budú závisieť od výkonnosti konkrétneho indexu. Na druhej strane, Smart Beta ETF môžu ponúkať vyššie potenciálne výnosy v porovnaní s tradičnými ETF, ale môžu mať aj vyššie riziko, pretože sa odchýlia od trhového indexu.

4. Náklady

Tradičné ETF majú tendenciu mať nižšie správcovské poplatky, pretože ich stratégia je pasívna a nevyžaduje aktívne riadenie portfólia. Smart Beta ETF sa spájajú s vyššími nákladmi, pretože vyžadujú viac aktívneho riadenia portfólia na dosiahnutie stanovených cieľov.

Výber medzi Smart Beta ETF a tradičnými ETF závisí od investičných cieľov, časového horizontu a riskantnosti, ktorú je investor pripravený prijať. Niektorí investori môžu zvoliť kombináciu oboch typov ETF na dosiahnutie vyváženého Smart Beta portfólia.

Druhy Smart Beta ETF fondov

Existujú rôzne typy ETF Smart Beta, z ktorých každý je navrhnutý tak, aby zachytával špecifické investičné stratégie alebo faktory. Tu sú niektoré z najbežnejších typov Smart Beta ETF:

• Hodnotové ETF – zameriavajú sa na portfóliové Smart Beta akcie, ktoré sú podhodnotené vzhľadom na faktory, ako sú zisky, účtovná hodnota alebo dividendy. Cieľom hodnotových ETF je zhodnocovať akcie, ktoré sú vnímané ako akcie obchodované so zľavou. Tak isto je dobré porozumieť, aké sú hodnotové a rastové akcie.

• Momentové ETF – vyberajú akcie, ktoré v poslednom čase vykazujú vysokú cenovú výkonnosť. Ich cieľom je riadiť sa vzostupnou dynamikou týchto akcií v domnienke, že trendy budú pravdepodobne pretrvávať.

• Fondy s nízkou volatilitou – zameriavajú sa na akcie s historicky nižšími výkyvmi cien v porovnaní so širším trhom. Tieto ETF sú určené pre investorov, ktorí hľadajú stabilnejšie výnosy a nižšie riziko.

• Kvalitné ETF – uprednostňujú spoločnosti so silnými finančnými ukazovateľmi, stabilnými ziskami a pevnými súvahami. Často sa zameriavajú na ukazovatele, ako je návratnosť vlastného kapitálu (ROE) a nízka úroveň zadlženia.

• Dividendové ETF – fondy zamerané na dividendy vyberajú akcie na základe ich dividendového výnosu alebo histórie rastu dividend. Sú vhodné pre investorov hľadajúcich príjem.

• Rovnomerne vážené ETF – tieto ETF prideľujú rovnaké množstvo prostriedkov každej akcii vo svojom podkladovom indexe. Táto Smart Beta stratégia zabezpečuje, že menšie portfóliové Smart Beta akcie majú rovnaký vplyv na výkonnosť ETF ako väčšie akcie.

Tento zoznam druhov Smart Beta ETF fondov nie jé úplný, nakoľko fondy môžu kombinovať viacero faktorov alebo stratégií a vytvárať tak hybridné prístupy, čím investorom ponúkajú širokú škálu možností, ktoré vyhovujú ich špecifickým investičným cieľom a tolerancii voči riziku.

Do akých Smart Beta ETF možno investovať?

Nasledujúce Smart Beta fondy sú iba niektoré z mnohých dostupných fondov na trhu. Pred investíciou do nich je dôležité vykonať dôkladný výskum, zvážiť svoje investičné ciele a diskutovať o svojich finančných plánoch s finančným poradcom, aby investor zabezpečil, že vybraný fond bude zodpovedať jeho potrebám a očakávaniam.

Smart Beta ETF a mnohé iné ETF fondy sa nachádzajú v ponuke investičnej platformy Portu.sk, kde majú investori možnosť zhodnocovať svoje peniaze v predvolených Portu Portfóliách, alebo si môžu zvoliť možnosť zoskladania vlastnej stratégie.

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG)

VIG fond sleduje index akcií, ktoré vyplácajú dividendy. Fond volí spoločnosti z indexu Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG však pridáva vrstvu špecifických kritérií, ktoré sú potrebné na to, aby bola spoločnosť zahrnutá do podielov fondu.

Fond si vyberá spoločnosti, ktoré zvyšovali dividendy 10 po sebe nasledujúcich rokov, napríklad:

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Johnson & Johnson

Zo zoznamu možno vidieť, že spoločnosti sú dobre zavedené, čo je typické pre spoločnosti, ktoré v priebehu rokov sústavne vyplácali dividendy. Keďže dividendy sa vyplácajú zo zisku, môžu ich dôsledne vyplácať len tie najziskovejšie spoločnosti.

Každá firma musí zverejňovať výkaz ziskov a prebytkov – dokument, ktorý zobrazuje príjmy, náklady, zisky alebo straty spoločnosti za určité obdobie. Tento dokument je súčasťou registra účtovných závierok.

VictoryShares US 500 Enhanced Volatility Wtd Index ETF (CFO)

CFO sleduje index najväčších amerických akcií podľa trhovej kapitalizácie a následne kontroluje akcie z hľadiska kladných výnosov a váhy držaných akcií podľa volatility. CFO má pomer nákladov 0,35 %. Ročný dividendový výnos sa pohybuje vo výške 4,66 %. V prípade poklesu trhu sa fond môže posunúť na maximum 75 % hotovosti. CFO bol spustený 2. júla 2014 a je vydaný spoločnosťou VictoryShares.

MicroSectors FANG+ Index 2X Leveraged ETNs (ETN)

ETN je viazaný na výkonnosť indexu NYSE FANG+™. ETN ponúka investorom výnos na základe zmien úrovne tohto indexu NYSE FANG+™. Index zahŕňa 10 vysoko likvidných akcií, ktoré predstavujú segment technologického a spotrebného sektora.

Portfólio pozostáva z vysoko obchodovaných rastových akcií týchto spoločností na základe rovnakej váhy pre všetky akcie. ETN fond je krátkodobou investíciou a nemalo by sa od neho očakávať, že bude poskytovať príslušný kumulatívny výnos podkladového indexu za obdobia dlhšie ako jeden deň.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.